Qu’est-ce qu’un tableau de flux de trésorerie ?

Le tableau de flux de trésorerie (plus communément appelé cash flow) permet de comprendre les mouvements de trésorerie durant une période donnée (par exemple sur un mois, un trimestre ou une année). Il est divisé en trois flux :

  • Flux liés aux activités d’exploitation : cette section analyse la trésorerie générée (ou utilisée) par l’activité opérationnelle de l’entreprise (ventes de biens ou de services, achats, salaires…)
  • Flux liés aux activités d’investissement : cette section analyse principalement la trésorerie mobilisée pour acquérir de nouvelles immobilisations (corporelles, incorporelles, participations), ou générée par la vente d’immobilisations
  • Flux liés aux activités de financement : cette section analyse la trésorerie utilisée ou générée par les mouvements de cash liés aux actionnaires (entre autres les dividendes versés) et les sources de financement venant de tiers (les banques principalement)

A la fin du tableau de flux de trésorerie, il est nécessaire de faire une réconciliation entre la trésorerie du début et de la fin de la période.

Méthode directe ou méthode indirecte ?

Les flux liés aux activités d’exploitation peuvent être préparés de deux manières :

  • Directe : dans cette méthode, les mouvements sont directement alloués à chaque type de transaction (ex : versements de clients, versements aux fournisseurs, versements aux collaborateurs)
  • Indirecte : dans cette méthode, le flux est calculé en partant du bénéfice net, auquel il faut additionner ou soustraire les produits/charges sans incidence sur la trésorerie ainsi que la variation du fonds de roulement (ex : débiteurs, stock, fournisseurs)

Dans la pratique, il est courant d’utiliser la méthode indirecte.

Exemple – flux de trésorerie – méthode indirecte

L’exemple suivant vise à illustrer la façon dont un tableau de flux de trésorerie est préparé en utilisant la méthode indirecte. Cet exemple comprend les positions et les transactions les plus courantes d’une entreprise et pourra être complété par des transactions additionnelles (ex : immobilisations incorporelles, augmentation de capital).

Afin de pouvoir préparer le tableau de flux de trésorerie, il faut non seulement se baser sur des variations qui ressortent directement du bilan (ex : débiteurs, fournisseurs), mais également sur des positions visibles dans les tableaux des immobilisations et des capitaux propres. Il est de ce fait nécessaire de préparer ces tableaux également.

Bilan31.12.202431.12.2023Variation
Trésorerie330370-40
Débiteurs5070-20C
Stock7080-10D
Actifs de régularisation2025-5E
Total Actif circulant470545
Immobilisations corporelles900700
Total Actif immobilisé900700
Total Actif1’3701’245
Fournisseurs604020F
Passifs de régularisation1520-5G
Total Capitaux étrangers à court terme7560
Dettes à long terme portant intérêt400500-100J
Total Capitaux étrangers à long terme400500
Capital-actions100100
Réserve légale issue du capital5050
Bénéfice reporté
– Report465200
– Bénéfice de l’exercice280335
Total Capitaux Propres895685
Total Passif1’3701’245

Compte de résultat2024
Produits2’000
Charges (matériel, personnel, autres)-1’500
Amortissements et corrections de valeur-100B
Intérêts-20
Impôts-100
Bénéfice280A

Tableau de variation des immobilisations corporelles2024
Immobilisations corporelles au 01.01.700
Acquisitions300H
Amortissements-100
Immobilisations corporelles au 31.12.900

Tableau de variation des capitaux propresCapital-actionsRéserve légale
issue du capital
Bénéfice reportéTotal
Capitaux propres au 01.01.202410050535685
Dividende-70-70I
Bénéfice280280
Capitaux propres au 31.12.202410050745895

Tableau des flux de trésorerie2024
ABénéfice de l’exercice280
BAmortissements et corrections de valeur100
CVariation des débiteurs20
DVariation des stocks10
EVariation des actifs de régularisation5
FVariation des fournisseurs20
GVariation des passifs de régularisation-5
Somme A à G = XFlux de trésorerie liés aux activités d’exploitation430
HInvestissements dans des immobilisations corporelles-300
Somme H = YFlux de trésorerie liés aux activités d’investissement-300
IDividende-70
JRemboursement de la dette-100
Somme I à J = ZFlux de trésorerie liés aux activités de financement-170
X+Y+Z =Variation de la trésorerie-40
Solde de la trésorerie au 01.01.370
Variation de la trésorerie-40
Solde de la trésorerie au 31.12.330

Dans l’exemple ci-dessus nous pouvons observer que la variation de la trésorerie (diminution de 40 durant l’année 2024) se compose de flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation positifs de 430, de flux de trésorerie liés aux activités d’investissement de -300 et de flux de trésorerie liés aux activités de financement de -170.

Complément d’informations :

Nous nous tenons bien entendu à votre entière disposition pour tout renseignement complémentaire. Si vous recherchez de l’aide pour la mise en place du tableau de flux de trésorerie, n’hésitez pas à nous solliciter et nous nous ferons un plaisir d’analyser votre situation ensemble. Prenez contact avec nous : https://www.gaapex.ch/contact/