Qu’est-ce qu’un tableau de flux de trésorerie ?
Le tableau de flux de trésorerie (plus communément appelé cash flow) permet de comprendre les mouvements de trésorerie durant une période donnée (par exemple sur un mois, un trimestre ou une année). Il est divisé en trois flux :
- Flux liés aux activités d’exploitation : cette section analyse la trésorerie générée (ou utilisée) par l’activité opérationnelle de l’entreprise (ventes de biens ou de services, achats, salaires…)
- Flux liés aux activités d’investissement : cette section analyse principalement la trésorerie mobilisée pour acquérir de nouvelles immobilisations (corporelles, incorporelles, participations), ou générée par la vente d’immobilisations
- Flux liés aux activités de financement : cette section analyse la trésorerie utilisée ou générée par les mouvements de cash liés aux actionnaires (entre autres les dividendes versés) et les sources de financement venant de tiers (les banques principalement)
A la fin du tableau de flux de trésorerie, il est nécessaire de faire une réconciliation entre la trésorerie du début et de la fin de la période.
Méthode directe ou méthode indirecte ?
Les flux liés aux activités d’exploitation peuvent être préparés de deux manières :
- Directe : dans cette méthode, les mouvements sont directement alloués à chaque type de transaction (ex : versements de clients, versements aux fournisseurs, versements aux collaborateurs)
- Indirecte : dans cette méthode, le flux est calculé en partant du bénéfice net, auquel il faut additionner ou soustraire les produits/charges sans incidence sur la trésorerie ainsi que la variation du fonds de roulement (ex : débiteurs, stock, fournisseurs)
Dans la pratique, il est courant d’utiliser la méthode indirecte.
Exemple – flux de trésorerie – méthode indirecte
L’exemple suivant vise à illustrer la façon dont un tableau de flux de trésorerie est préparé en utilisant la méthode indirecte. Cet exemple comprend les positions et les transactions les plus courantes d’une entreprise et pourra être complété par des transactions additionnelles (ex : immobilisations incorporelles, augmentation de capital).
Afin de pouvoir préparer le tableau de flux de trésorerie, il faut non seulement se baser sur des variations qui ressortent directement du bilan (ex : débiteurs, fournisseurs), mais également sur des positions visibles dans les tableaux des immobilisations et des capitaux propres. Il est de ce fait nécessaire de préparer ces tableaux également.
| Bilan | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Variation | |
| Trésorerie | 330 | 370 | -40 | |
| Débiteurs | 50 | 70 | -20 | C |
| Stock | 70 | 80 | -10 | D |
| Actifs de régularisation | 20 | 25 | -5 | E |
| Total Actif circulant | 470 | 545 | ||
| Immobilisations corporelles | 900 | 700 | ||
| Total Actif immobilisé | 900 | 700 | ||
| Total Actif | 1’370 | 1’245 | ||
| Fournisseurs | 60 | 40 | 20 | F |
| Passifs de régularisation | 15 | 20 | -5 | G |
| Total Capitaux étrangers à court terme | 75 | 60 | ||
| Dettes à long terme portant intérêt | 400 | 500 | -100 | J |
| Total Capitaux étrangers à long terme | 400 | 500 | ||
| Capital-actions | 100 | 100 | ||
| Réserve légale issue du capital | 50 | 50 | ||
| Bénéfice reporté | ||||
| – Report | 465 | 200 | ||
| – Bénéfice de l’exercice | 280 | 335 | ||
| Total Capitaux Propres | 895 | 685 | ||
| Total Passif | 1’370 | 1’245 |
| Compte de résultat | 2024 | |
| Produits | 2’000 | |
| Charges (matériel, personnel, autres) | -1’500 | |
| Amortissements et corrections de valeur | -100 | B |
| Intérêts | -20 | |
| Impôts | -100 | |
| Bénéfice | 280 | A |
| Tableau de variation des immobilisations corporelles | 2024 | |
| Immobilisations corporelles au 01.01. | 700 | |
| Acquisitions | 300 | H |
| Amortissements | -100 | |
| Immobilisations corporelles au 31.12. | 900 |
| Tableau de variation des capitaux propres | Capital-actions | Réserve légale issue du capital | Bénéfice reporté | Total | |
| Capitaux propres au 01.01.2024 | 100 | 50 | 535 | 685 | |
| Dividende | -70 | -70 | I | ||
| Bénéfice | 280 | 280 | |||
| Capitaux propres au 31.12.2024 | 100 | 50 | 745 | 895 |
| Tableau des flux de trésorerie | 2024 | |
| A | Bénéfice de l’exercice | 280 |
| B | Amortissements et corrections de valeur | 100 |
| C | Variation des débiteurs | 20 |
| D | Variation des stocks | 10 |
| E | Variation des actifs de régularisation | 5 |
| F | Variation des fournisseurs | 20 |
| G | Variation des passifs de régularisation | -5 |
| Somme A à G = X | Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 430 |
| H | Investissements dans des immobilisations corporelles | -300 |
| Somme H = Y | Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | -300 |
| I | Dividende | -70 |
| J | Remboursement de la dette | -100 |
| Somme I à J = Z | Flux de trésorerie liés aux activités de financement | -170 |
| X+Y+Z = | Variation de la trésorerie | -40 |
| Solde de la trésorerie au 01.01. | 370 | |
| Variation de la trésorerie | -40 | |
| Solde de la trésorerie au 31.12. | 330 |
Dans l’exemple ci-dessus nous pouvons observer que la variation de la trésorerie (diminution de 40 durant l’année 2024) se compose de flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation positifs de 430, de flux de trésorerie liés aux activités d’investissement de -300 et de flux de trésorerie liés aux activités de financement de -170.
Complément d’informations :
Nous nous tenons bien entendu à votre entière disposition pour tout renseignement complémentaire. Si vous recherchez de l’aide pour la mise en place du tableau de flux de trésorerie, n’hésitez pas à nous solliciter et nous nous ferons un plaisir d’analyser votre situation ensemble. Prenez contact avec nous : https://www.gaapex.ch/contact/
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